关键是要了解投资的商品与风险

2020-01-16 11:36

大陆的经济及金融情势的确存在风险,任何市场都可能有风险,都不可忽略。关键是要了解投资的商品与风险,进而做好风险控管。

而人民币对美元汇率中间价当日报6.1008。又根据路透社报导,多数受访专家和业者坚信,人民币兑美元汇率在2014年上半年就能轻松破6进5。

目前公银吸收人民币存款后,资金去化管道还是以转存中行台北为主。中行给的利率还算是不错,1年期接近4%,扣除中间1个百分点的利差,民众可以得到近3%的年报酬。对比本土定存年利率约仅1%,人民币存款与宝岛债年报酬接近3%,无怪乎人民币存款与宝岛债在市场上都相当抢手。

至于宝岛债的销售对象,前两类可售于一般投资人,第三类则只售给专业投资机构,由专业投资机构依其金融专业、风险承受能力进行投资评估。

准此,未来台湾还要直追香港的点心债,建立更多元的宝岛债市场,开放大陆优良企业来台发债、鼓励有人民币需要的国际需求者及投资者进入宝岛债市场、发展次级市场、鼓励票、债券商扮演宝岛债市场的造市角色,藉由更好的服务增加宝岛债的交易量。一方面可以给台湾的金融界及投资人更好的报酬;二方面更多的金融业务,让台湾地区金融人才与业者,在台湾地区有更大的发展空间,活络台湾经济,一举突破闷经济,而且藉由参与中国大陆用人民币影响全世界的机遇,发展台湾成为国际债券交易市场中心。

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目前台当局对宝岛债已经在发行对象、总额、购买人都做了限制,例如发行资格只有3种,分别是台湾金融机构于大陆地区设立之子行;台湾上市柜公司于大陆地区之从属公司;以及大陆地区之政策性银行、国有商业银行、股份制商业银行;前两类是我们自己出去的银行或公司,在大陆开疆辟土,第三类是大陆的稳健金融机构。去年发行总额也只有106亿人民币,约台币500亿元。

10日公布的最新数据显示,2013年中国大陆进出口总值4.16兆美元,无论就进口、出口、贸易总值,全部超越了美国。最近几年中国大陆、美国分别保持出口第一、进口第二和出口第二、进口第一的位置。进出口总值美国一直还是拥有第一的头衔。但随世界经济发展及各项主客观因素,中国大陆已经成了世界最大贸易国。

几年来,类似的论调在台湾漫无节制的发展,让台湾成为恐共的祭品,“害怕”成为无所作为、裹足不前的理由。我们必须拨乱反正,提出正确的看法。

北京清华大学中美关系研究中心最近在“环球时报2014年会”的报告预测,2015年底,大陆外贸进出口总额将有30%用人民币结算。大情势很清楚,台湾应掌握商机,加速发展“人民币离岸中心”。

台湾《自由时报》近日社论标题《宝岛债将使台湾成为中国金融泡沫的牺牲者》,再度以危言耸听的论点伤害两岸金融合作,阻碍台湾的发展机会。文中认为宝岛债将使台湾失血,理由是大陆货币超发、地方融资还债有问题、大陆经济成长将减缓。藉由虚无的稻草人论证,用唱衰中国经济,塑造金融泡沫,得到宝岛债是大陆金融泡沫牺牲者的结论。

(责任编辑:彭博)

其实目前台湾市场资金浮滥,报酬偏低问题相当严重,银行短期资金去化压力仍大。因此宝岛债吸的是烂头寸,可纾解台湾大量资金无去路,报酬偏低的不正常现象。从去年2月6日台湾地区外汇指定银行(dbu)开办的人民币存款,截至11月底,dbu余额冲上1172.8亿元人民币;而国际金融业务分行(obu)余额为378.3亿元,两者合计为1551亿元。

从2004年人民币兑美元为8.2765元,迄今10年内人民币已累计升值36%。因此虽然美联准会退出量化宽松(qe)已然起步,新兴国家面临资本外流冲击,将缓解人民币升值压力,但中国大陆经济增长前景、中外利差等导致国际收支顺差持续,人民币汇率马年料仍难撕下“升值”标签。

国际上对人民币接受度也越来越高,自2009年7月中国大陆试点“跨境贸易人民币结算业务”以来,去年前三季的结算额就达到3.16兆元人民币,累计至今达到8.6兆元人民币(约合1.4兆美元)。与中国大陆实际开展人民币双向流入的国家和地区已达到220个,业务范围覆盖全球98%的国家和地区。